W nadchodzącym tygodniu rynek krypto znów będzie musiał żyć nie tylko własnymi wydarzeniami, ale też tym, co wydarzy się w globalnej gospodarce. Największą uwagę przyciągną decyzje banków centralnych, które mogą nadać ton nie tylko akcjom i obligacjom, ale również bitcoinowi, etherowi i reszcie rynku cyfrowych aktywów. Jeśli stopy procentowe pozostaną wysoko jeszcze przez dłuższy czas, presja na bardziej ryzykowne aktywa może się utrzymać.
Stopy procentowe będą w centrum uwagi
Najważniejszym punktem tygodnia będzie środowe posiedzenie Rezerwy Federalnej. Rynek zakłada, że amerykańskie stopy pozostaną bez zmian, ale rośnie ciekawość, czy pojawią się sygnały, że kolejne podwyżki nie są wykluczone. To istotne, bo nawet sama zmiana tonu komunikacji Fed-u może wpłynąć na wyceny kryptowalut.
Nie mniej ważne będą decyzje Banku Anglii oraz Banku Japonii. W obu przypadkach oczekuje się utrzymania obecnego poziomu stóp, jednak inwestorzy będą uważnie śledzić komentarze dotyczące inflacji i przyszłych ruchów. Dla rynku cyfrowych aktywów kluczowe jest to, że wyższe rentowności i mocniejszy dolar zwykle działają na kryptowaluty jak hamulec.
W tym tygodniu szczególnie wyraźnie widać, jak mocno krypto pozostaje zależne od polityki monetarnej. Nawet najlepsze wiadomości z branży mogą zostać przyćmione przez jastrzębi ton banków centralnych. Dlatego inwestorzy powinni śledzić nie tylko wykresy, ale też każdy komunikat z rynku makro.
Dane z USA mogą przesądzić o nastrojach
Prawdziwy test dla rynku nadejdzie w czwartek, kiedy pojawią się ważne publikacje makro z USA. Wśród nich znajdą się odczyt PKB za drugi kwartał oraz wskaźnik PCE, czyli ulubiona miara inflacji Fed-u. Jeśli gospodarka pokaże solidne tempo wzrostu, a inflacja pozostanie lepka, inwestorzy mogą jeszcze mocniej uwierzyć w scenariusz „wyższe stopy na dłużej”.
Z drugiej strony słabsze dane mogą przynieść ulgę aktywom ryzykownym. Kryptowaluty często reagują pozytywnie na spadek oczekiwań dotyczących dalszego zacieśniania polityki pieniężnej. Dlatego to właśnie publikacje makro mogą w tym tygodniu okazać się ważniejsze niż wiele newsów stricte branżowych.
Zobacz także: Bitcoin w obliczu najgorszych prognoz gospodarczych od czasów Covid i upadku FTX: Analiza Bitwise — to dodatkowy kontekst dla obecnej sytuacji bitcoina na tle makroekonomii.
Wydarzenia ważne dla samego rynku krypto
Po stronie kryptowalutowej nie zabraknie konkretnych testów dla rynku. BitMEX ma zakończyć rozliczanie i wycofywanie 35 kontraktów po drodze związanej z wygaszaniem działalności. Z kolei FTX Recovery Trust ma rozpocząć kolejną, piątą już wypłatę dla wierzycieli, której skala ma wynieść około 900 mln dolarów.
W tle warto też śledzić działania CFTC, która zamyka okno komentarzy dotyczących rozszerzenia handlu instrumentami pochodnymi na tryb 24/7 oraz umożliwienia kontraktów perpetual dla niektórych towarów. To ważny sygnał regulacyjny, bo pokazuje, że infrastruktura rynku krypto i instrumentów powiązanych nadal ewoluuje.
Nadchodzące aktualizacje sieci i głosowania
W nadchodzących dniach istotne będą również wydarzenia w ekosystemach blockchain. Polygon planuje wdrożenie aktualizacji Ithaca na mainnecie, co może zainteresować społeczność skupioną na skalowaniu sieci. W przypadku projektów governance warto obserwować także Decentraland, gdzie głosowanie dotyczy m.in. zmniejszenia opłat za zgłoszenia Wearables i Emotes, a także wprowadzenia corocznych przeglądów dokumentów zarządzających.
Cardano również prowadzi głosowania wokół wypłat z treasury. Na stole znajdują się finansowania dla Blockfrost API, portfela Daedalus oraz platformy biletowej dla przedsiębiorstw. Z kolei Optimism głosuje nad technicznymi zmianami w konfiguracji sequencera oraz przekazaniem administracyjnej kontroli nad rozwiązaniem Swell w ramach procesu wygaszania projektu.
Odblokowania tokenów i wpływ na podaż
W tym tygodniu pojawią się też istotne odblokowania tokenów, które mogą chwilowo zwiększyć podaż na rynku. Grass ma uwolnić 5,7% swojej podaży w obiegu, co odpowiada wartości około 11,9 mln dolarów. Dzień później nastąpi odblokowanie HYPE o znacznie większej skali, warte około 817 mln dolarów.
Na liście znajduje się również Bitget Token, którego dodatkowa podaż będzie relatywnie mniejsza, ale i tak warta uwagi z perspektywy płynności i potencjalnej zmienności. Tego typu wydarzenia często nie wywołują natychmiastowej reakcji, ale mogą zwiększać presję podażową, jeśli zbiegają się ze słabszym nastrojem na rynku.
Sezon wyników w branży finansowej i krypto
Inwestorzy będą też analizować wyniki spółek powiązanych z rynkiem cyfrowych aktywów. W kalendarzu znajdują się m.in. Robinhood, Coinbase i Strategy, czyli firmy, które dają dobry wgląd w aktywność detalicznych traderów oraz kondycję spółek budujących ekspozycję na bitcoina w bilansie. Dla rynku ważne będą również wyniki PayPal, SoFi, Mastercard, Cboe oraz Trump Media.
Szczególnie interesujący będzie raport Coinbase, bo spółka pozostaje jednym z najlepszych barometrów nastrojów w branży. Z kolei Strategy może pokazać, jak rynek ocenia strategię finansowego „zakupu BTC jako aktywa skarbcowego”. Jeśli wyniki rozczarują, może to osłabić sentyment wokół firm powiązanych z krypto.
Co jeszcze warto mieć na radarze
Poza wydarzeniami makro i korporacyjnymi warto obserwować również kalendarz konferencji. Wśród nich znajduje się Science of Blockchain Conference na Stanfordzie oraz Rare Evo w Las Vegas. Takie wydarzenia nie poruszają rynku z dnia na dzień, ale często przynoszą zapowiedzi nowych partnerstw, narzędzi i wdrożeń.
Na poziomie nastrojów rynkowych bitcoin utrzymuje się w rejonie powyżej 65 tys. dolarów, a ether pokazuje relatywną siłę. Jeśli w nadchodzących dniach dane makro okażą się łagodniejsze od oczekiwań, krypto może skorzystać z poprawy apetytu na ryzyko. Jeśli jednak rentowności wzrosną, a dolar się umocni, rynek może szybko przejść w tryb ostrożności.
Ciekawe, jak wyniki Coinbase wpłyną na rynek. Jeśli będą złe, to pewnie znowu dostaniemy szturm sprzedających. W tej chwili rynek jest bardzo wrażliwy na niekorzystne informacje.
Wydaje mi się, że nawet bez zmian stóp procentowych Fed-u, nastroje mogą się załamać. Wiele osób pakowało się w krypto w nadziei na szybki zysk, a teraz nie wiem, czy będę trzymać swoje aktywa.
Od dłuższego czasu śledzę wydarzenia u Banku Anglii. Ich podejście może naprawdę wpłynąć na EUR, a to razem z USD z każdym miesiącem bardziej kształtuje rynek krypto. Tylko oby nie poszło to w złym kierunku.
Dlaczego wszyscy skupiają się na tych bankach centralnych? Krypto ma oczywiście swoje ryzykowne aspekty, ale w dłuższej perspektywie świat się zmienia. Ciekawe, co przyniosą konferencje, może nowe pomysły?
Od wczoraj mam świeże doświadczenie z HYPE. Zrobiłem zakupy tuż przed odblokowaniem i szczerze powiem, czuję się jak na huśtawce. Tylko czekać, aż gro ludzi zacznie sprzedawać i rynek spadnie.
CFTC zamyka okno komentarzy, dobrze, że w końcu coś zaczynają robić, ale wciąż nie jestem pewny, czy przyszłość krypto po tych wszystkich zmianach będzie jasna. To może być przykra niespodzianka.
Właściwie ciekawi mnie, jak te odblokowania tokenów wpłyną na płynność na rynku. Jak mówili w artykule, mogą nie wywołać reakcji, ale jeśli koiny się nie trzymają, zacznie się panika. Jakie jest Wasze zdanie?