Coinbase otrzymała pełną federalną licencję banku powierniczego w Stanach Zjednoczonych. Urząd Kontrolera Waluty (OCC) podniósł status spółki z warunkowego do pełnego, co otwiera jej drogę do świadczenia regulowanych usług powierniczych i płatniczych.
Od zgody warunkowej do pełnej licencji
Wstępną zgodę Coinbase uzyskała w kwietniu. Była ona uzależniona od spełnienia wymogów regulatora, w tym przygotowania odpowiednich procedur zgodności, zatrudnienia niezbędnych specjalistów i przejścia kontroli nadzorczej. Po kilku miesiącach OCC zatwierdził pełny status dla Coinbase National Trust.
Licencja nie oznacza jednak, że Coinbase będzie działać jak bank komercyjny. Spółka nie uzyskała prawa do przyjmowania depozytów ani udzielania kredytów — zakres jej działalności obejmuje między innymi usługi powiernicze oraz płatnicze pod nadzorem federalnym.
Nowy etap dla firm kryptowalutowych
Coinbase jest kolejną firmą z sektora aktywów cyfrowych, która uzyskała federalny status banku powierniczego. Zainteresowanie takimi licencjami wzrosło po przyjęciu ustawy GENIUS, określającej ramy regulacyjne dla stablecoinów i otwierającej drogę do ich emisji przez podmioty posiadające odpowiedni status.
Uzyskanie pełnej licencji przez Coinbase może wpłynąć na sposób, w jaki firmy kryptowalutowe współpracują z tradycyjnymi instytucjami finansowymi. Jednocześnie zakres uprawnień spółki pozostaje ograniczony i nie obejmuje działalności typowej dla banków komercyjnych. Dalszy rozwój tej sytuacji będzie zależeć zarówno od decyzji regulatorów, jak i od sporów dotyczących ich kompetencji.
Pełną licencję uzyskała wcześniej także firma Ripple. OCC przyznał natomiast warunkowy status powierniczy innym podmiotom z branży, w tym World Liberty Financial, spółce powiązanej z rodziną prezydenta Donalda Trumpa.
Przeczytaj także: Ideologia stablecoin: Szef Coinbase ostrzega przed bankami, które nie nadążają za zmianami.
Wiceprezes Coinbase Ryan VanGrack określił decyzję regulatora jako ważny krok w kierunku włączenia aktywów cyfrowych do amerykańskiego systemu finansowego. Podkreślił również, że firma od lat zabiegała o jasne przepisy i ścisły nadzór nad swoją działalnością.
Spór o uprawnienia regulatora
Rozszerzanie dostępu firm kryptowalutowych do federalnych licencji spotyka się także ze sprzeciwem części sektora bankowego. Independent Community Bankers of America pozwało OCC, zarzucając urzędowi przekroczenie uprawnień przy przyznawaniu takich licencji.
Decyzja w sprawie Coinbase zapada po okresie, w którym federalni regulatorzy finansowi podchodzili z dużą ostrożnością do firm kryptowalutowych. Przyznanie pełnego statusu może mieć znaczenie nie tylko dla samej giełdy, lecz także dla dalszego kształtowania relacji między branżą aktywów cyfrowych a amerykańskim systemem bankowym.
No i to jest ta różnica między „krypto” a czymś, co zaczyna podlegać normalnemu nadzorowi. Trust license nie robi z Coinbase banku z depozytami, ale daje im dużo lepszą pozycję do obsługi płatności i custody. Ciekawe tylko, ile jeszcze potrwa, zanim banki tradycyjne zaczną to blokować lobbingiem, bo konkurencja robi się dla nich niewygodna.
Znowu ten sam schemat: najpierw walka o status, potem marketing o „włączeniu do systemu”. A dla zwykłego użytkownika? Póki nie ma jasnych zasad co do ochrony środków i odpowiedzialności przy błędzie, to nadal jest bardziej ryzyko niż wygoda. Ich historia z SEC też nie budzi zaufania.
Po stronie technicznej to ma sens. Federalny trust daje im stabilniejsze ramy pod custody, compliance i rozliczenia płatnicze, ale nie miesza tego z klasycznym bankingiem. W praktyce największa wartość jest chyba w tym, że mogą działać pod jednym federalnym nadzorem zamiast łatać wszystko stan po stanie. Tyle że bankierzy oczywiście już wyją.
Mam wrażenie, że większość ludzi czyta „licencja bankowa” i od razu myśli o kredytach, lokatach itd. A tu to nadal tylko trust, bez depozytów i bez lendingu. Czyli bardziej infrastruktura dla krypto niż pełnoprawny bank. Pytanie, czy to realnie poprawi opłaty i czas rozliczeń, czy tylko dodaje kolejną warstwę compliance.
Kolejny krok w stronę tego, że crypto będzie wyglądać jak zwykły fintech, tylko z większą ilością regulatorów. Sam fakt, że OCC dopuścił pełny status, pokazuje zmianę klimatu w USA. Ale nie oszukujmy się, dopóki polityka się nie odwróci, to każdy taki ruch może być potem podważany w sądzie. Nie zazdroszczę zespołom prawnikom.
Szczerze, bardziej mnie interesuje co to da w praktyce niż sama etykieta „federalna licencja”. Jeśli to pozwoli im bezpieczniej trzymać aktywa klientów i uruchamiać płatności bez ciągłych blokad, to OK. Jeśli skończy się na kolejnym PR-owym komunikacie, to bez znaczenia. Z krypto tak już bywa, dużo szumu, mało konkretu.