Bitcoin utrzymuje się powyżej poziomu 60 tys. dolarów, a na rynkach walutowych uwagę inwestorów przyciąga dynamiczne umocnienie jena. Oba te ruchy pokazują, że globalni uczestnicy rynku coraz mocniej reagują na zmianę oczekiwań wobec polityki monetarnej w USA i Japonii. W tle pozostaje też rosnąca wrażliwość rynku kryptowalut na przepływy kapitału i nastroje wśród inwestorów detalicznych.
Bitcoin korzysta na łagodniejszych oczekiwaniach wobec Fed
W trakcie czwartkowej sesji europejskiej bitcoin handlowany był powyżej 60 tys. dolarów. Wzrostowi sprzyjało wycofywanie się rynku z wcześniejszych zakładów o kolejną podwyżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną już w lipcu. Inwestorzy zaczęli bardziej wierzyć w scenariusz łagodniejszego podejścia, po tym jak pojawiły się sygnały sugerujące, że presja inflacyjna może słabnąć.
Taka zmiana oczekiwań zwykle działa na korzyść aktywów ryzykownych, w tym kryptowalut. Bitcoin bardzo często reaguje pozytywnie wtedy, gdy spadają obawy o dalsze zacieśnianie polityki pieniężnej w Stanach Zjednoczonych. W praktyce oznacza to, że rynek ma dziś większą skłonność do kupowania BTC niż jeszcze kilka dni wcześniej.
Warto zwrócić uwagę, że rynek kryptowalut coraz częściej zachowuje się jak klasyczny aktyw rynkowy, a nie wyłącznie spekulacyjna ciekawostka. To sprawia, że dane makroekonomiczne mają na niego większy wpływ niż kiedyś. Dla inwestorów oznacza to konieczność śledzenia nie tylko wykresu bitcoina, ale też decyzji banków centralnych.
Jen gwałtownie zyskuje i pojawiają się spekulacje o interwencji
Równolegle silnie umacniał się jen japoński, który podniósł się do poziomu 161,20 wobec dolara z wcześniejszego, wieloletniego minimum 162,84. Tak szybki ruch w górę wywołał natychmiastowe spekulacje, że Bank Japonii mógł wkroczyć na rynek, by wesprzeć osłabioną walutę. Na razie nie ma jednak jednoznacznego potwierdzenia interwencji.
Sytuacja jena jest szczególnie interesująca, bo nawet niedawna podwyżka stóp procentowych w Japonii do 1% nie zatrzymała wcześniejszego osłabienia waluty. Wciąż bowiem dolary pozostają dla inwestorów atrakcyjne ze względu na znacznie wyższe oprocentowanie w USA. To sprawia, że presja na jena nie znika tak łatwo, jak mogłoby się wydawać po działaniach banku centralnego.
Największy zarządzający aktywami w Brazylii zaleca inwestowanie do 3% w Bitcoin jako ochronę przed wahaniami walutowymi i rynkowymi szokami. To kolejny sygnał, że bitcoin coraz częściej jest postrzegany przez instytucje jako element strategii zabezpieczającej.
Bitcoin i jen coraz bardziej poruszają się razem
Z perspektywy rynku krypto warto zwrócić uwagę na rosnącą korelację między bitcoinem a jenem japońskim. Oba aktywa w ostatnim czasie zachowują się w sposób, który sugeruje, że inwestorzy traktują je jako element szerszego układu zależności między polityką monetarną a przepływem kapitału. Gdy zmienia się nastawienie do stóp procentowych i siły dolara, wpływa to nie tylko na waluty, ale także na kryptowaluty.
Tego typu zależność może utrzymywać się jeszcze przez jakiś czas, zwłaszcza jeśli rynek będzie nadal reagował na kolejne sygnały z Fed i Banku Japonii. Dla traderów oznacza to konieczność śledzenia nie tylko wykresów bitcoina, ale też zachowania kluczowych walut. W obecnym otoczeniu ruchy na rynku forex mogą dawać ważne wskazówki także dla kryptowalut.
Binance notuje odpływy, a udział detalistów słabnie
Na drugim planie pojawiły się także dane dotyczące Binance, które wskazują na ponad 2 mld dolarów netto odpływów w ciągu ostatnich siedmiu dni. To sygnał, że część kapitału opuszcza największą giełdę kryptowalut, a aktywność inwestorów detalicznych stopniowo słabnie. Takie dane mogą sugerować ostrożniejsze podejście uczestników rynku do obecnych poziomów cenowych.
Dodatkowo analitycy zwracają uwagę na spadek napływów bitcoina o wartości poniżej 1 BTC na Binance. Według obecnych obliczeń średnia dzienna tego typu wpłat spadła do najniższego poziomu w historii platformy. Dla porównania, w szczycie cyklu w 2021 roku było to znacznie więcej, a nawet w 2018 roku aktywność tego rodzaju była wyraźnie większa.
Binance wciąż pozycjonuje się jako lider, ale napotyka ograniczenia
Mimo odpływów Binance nadal pozostaje największą giełdą kryptowalut pod względem wolumenu obrotu. Jednocześnie spółka mierzy się z nowymi regulacyjnymi ograniczeniami, zwłaszcza w Europie. Po niedotrzymaniu terminu 1 lipca część użytkowników z UE przestała mieć dostęp do usług platformy w dotychczasowym zakresie.
Giełda wycofała również wniosek MiCA złożony w Grecji, choć jednocześnie podkreśla, że nadal chce rozwijać działalność w Europie. To pokazuje, że rynek kryptowalut wchodzi w fazę większej dojrzałości regulacyjnej, ale też większych przeszkód operacyjnych dla największych graczy. W takiej sytuacji przepływy kapitału mogą być bardziej rozproszone niż do tej pory.
Co to oznacza dla rynku w najbliższym czasie
Obecna sytuacja pokazuje, że bitcoin pozostaje bardzo wrażliwy na globalne oczekiwania wobec stóp procentowych i polityki banków centralnych. Umocnienie BTC powyżej 60 tys. dolarów nie wynika wyłącznie z jednego czynnika, ale z nakładających się na siebie zmian w nastawieniu inwestorów, słabości dolara oraz napięć na rynku walutowym. Taki układ może nadal wspierać kryptowaluty, jeśli Fed rzeczywiście utrzyma bardziej złagodzone podejście.
Jednocześnie odpływy z Binance i słabnąca aktywność detalistów przypominają, że rynek nie jest pozbawiony ryzyk. Nawet przy korzystnym otoczeniu makro część uczestników zachowuje ostrożność i nie wraca jeszcze masowo do handlu. W praktyce oznacza to, że najbliższe dni mogą przynieść podwyższoną zmienność zarówno na rynku bitcoina, jak i na rynku walutowym.
Czekałem na wyjście BTC powyżej 60k, ale nie ufam temu wzrostowi. Wydaje mi się, że to chwilowy blef. Obserwowałem już za dużo takich skoków i potem wielkie spadki. Może warto poczekać na lepszy moment do zakupów…
Jen odzyskuje siłę, a Bitcoin rośnie? Ciekawe połączenie. Jak widać rynek krypto ma związek z polityką monetarną, ale niestety mam wrażenie, że to nie potrwa długo. Długo się nie spoglądałem na BTC, ale te odpływy z Binance nie wróżą nic dobrego.
Super, że BTC się trzyma, ale wolałbym zobaczyć konkretne dane za miliony na rynku. Jak dla mnie, ryzykowne inwestycje bez solidnych podstaw to hucpy. Ciekawe, co się teraz wydarzy. Warto mieć na uwadze, że stopy procentowe wciąż mogą się zmieniać.
Gdyby tylko rynek był mniej wrażliwy na jakieś spekulacje. Odpływ środków z Binance to nie przelewki. Miałem swoje doświadczenia z giełdami krypto i w momencie paniki potrafi się utopić sporo kasy. Myślę, że lepiej być ostrożnym.
Nie sądzę, żeby było sensownie kupować BTC, ale kto co lubi. Ja się przesiadłem na bardziej stabilne aktywa, bo cały czas z tą zmiennością jest nieciekawie. Oby rynek się ustabilizował, bo teraz to jedna wielka ruletka.
Duża zmienność i niezrównoważone przepływy mogą prowadzić do problemów. Mam wrażenie, że inwestorzy detaliczni uciekają na szersze wody, to chyba najlepsza strategia na teraz. Zobaczymy, jak się potoczy dalej, ale ja na razie nie inwestuję.
Fajnie, że Binance ujawnia te dane, ale czuję, że bez większych napływów na rynek korzyści będą tylko chwilowe. Przy takiej niepewności lepiej trzymać się z daleka. Zauważyłam, że znacznie mniej osób interesuje się teraz zakupem krypto.