Wielka Brytania proponuje zasady podatkowe 'brak zysku, brak podatku’ dla DeFi – korzystna zmiana dla użytkowników
Data: 28 listopada, 2025
Wielka Brytania wysłała jasny sygnał wspierający rozwiązania w sektorze kryptowalut i finansów zdecentralizowanych. Brytyjskie Urząd Skarbowy (HM Revenue and Customs – HMRC) opublikował propozycję wprowadzenia nowego podejścia podatkowego znanego jako „no gain, no loss” (NGNL), która ma na celu zasadniczą zmianę w opodatkowaniu transakcji DeFi. Dla milionów użytkowników sektora to potencjalnie przełomowa zmiana, która mogłaby uwolnić ich od dotychczasowych komplikacji podatkowych i niezamierzonych zobowiązań fiskalnych.
Problem, który proponowana reforma ma rozwiązać
Obecne reguły podatkowe Wielkiej Brytanii traktują każde przesunięcie kryptowaluty jako potencjalne zdarzenie podlegające opodatkowaniu zyskami kapitałowymi. W praktyce oznacza to, że zwykły użytkownik DeFi, który depozytuje swoje aktywa na platformie lending czy wkłada tokeny do zautomatyzowanego animatora rynku (AMM), natychmiast narażony jest na zobowiązanie podatkowe – nawet jeśli nie realizuje żadnego rzeczywistego zysku.
Chaos w zgłaszaniu i zdwojone obciążenia stały się rzeczywistością dla zaangażowanych uczestników ekosystemu. Osoby aktywnie poruszające aktywa między różnymi protokołami borykały się z gigantycznym obciążeniem administracyjnym, koniecznością śledzenia niezliczonych transakcji i ostatecznie – podatkami, które nie odzwierciedlały rzeczywistości ekonomicznej ich operacji. Jak wskazywali respondenci konsultacji HMRC z 2023 roku, obecne zasady narzucają nieproporcjonalnie ciężkie obowiązki sprawozdawcze i nie uwzględniają rzeczywistego sposobu funkcjonowania transakcji DeFi.
Jak działa propozycja „brak zysku, brak podatku”
Model NGNL wprowadza fundamentalną zmianę perspektywy. Zamiast opodatkowywać każde przesunięcie aktywów, podatek powstałby dopiero w momencie faktycznego, ekonomicznie rzeczywistego zbywania aktywa – czyli wtedy, gdy użytkownik sprzedaje lub wymienia swoje udziały i faktycznie realizuje zysk lub stratę.
Zakres zastosowania propozycji obejmuje szeroki wachlarz działalności DeFi, w tym:
Kluczowe założenie propozycji to uznanie, że nie każde przesunięcie kryptowaluty reprezentuje ekonomiczne zbywanie. W przypadku wielopoziomowych transakcji na zdecentralizowanych protokołach HMRC proponuje następujące podejście: jeśli użytkownik otrzyma z powrotem więcej tokenów niż zdeponował, zysk będzie opodatkowany. Jeśli zaś otrzyma mniej, transakcja będzie traktowana jako strata.
Transformacyjne znaczenie dla ekosystemu
Dla użytkowników DeFi ta zmiana mogłaby być przełomowa. Po pierwsze, zmniejszyłaby się ilość niezamierzonych zobowiązań podatkowych. Po drugie, znacznie uprościłaby się procedura compliance, pozwalając użytkownikom na zaangażowanie się w lending, staking i korzystanie z platform AMM z większą pewnością siebie. Trzecie – wysyłałaby pozytywny sygnał wsparcia dla innowacji w sektorze, łącząc pragmatyczne podejście do regulacji z potrzebą ochrony uczciwości systemu podatkowego.
Szerszy kontekst – modernizacja podejścia do opodatkowania kryptowalut
Propozycja NGNL nie stanowi działania izolowanego, lecz część większej strategii Wielkiej Brytanii zmierzającej do modernizacji swoich ram podatkowych dla aktywów kryptograficznych. Kluczowym elementem tej strategii jest również wdrażanie Cryptoasset Reporting Framework (CARF), które wejdzie w życie od 1 stycznia 2026 roku. Nowe reguły będą wymagać od dostawców usług raportowania z siedzibą w Wielkiej Brytanii zbierania i raportowania informacji o użytkownikach kryptowaluty zamieszkałych w kraju.
Nowe reguły mają na celu zapewnienie jasności i spójności, utrzymując jednocześnie zakres skupiony na typowych tokenach DeFi. Ważne zastrzeżenie: proponowana definicja kwalifikujących się aktywów kryptograficznych wyklucza aktywa tokenizowane oparte na rzeczywistych zasobach i tradycyjne papiery wartościowe, co sprawia, że ramy pozostają skoncentrowane na rzeczywistych instrumentach finansowych zdecentralizowanych, a nie na regulowanych instrumentach finansowych.
Wsparcie ze strony głównych graczy sektora
Propozycja uzyskała znaczące wsparcie od znaczących uczestników branży. Podczas konsultacji społecznej wpłynęło łącznie 32 formalne odpowiedzi, wśród nich od gigantów takich jak Aave, Binance, Deloitte i CryptoUK. Większość respondentów poparła przejście do modelu NGNL, podkreślając ciężary administracyjne i niepewność w obecnym systemie.
Współpraca z profesjonalistami ds. podatków i programistami DeFi trwać będzie, aby dopracować zakres i mechanikę reguł. Rząd wykazuje gotowość do słuchania opinii sektora i dostosowania ram do rzeczywistych potrzeb użytkowników.
Pozostające wyzwania i kwestie do rozwiązania
Jednak nawet model NGNL nie wyeliminuje wszystkich komplikacji. Zagadnienie raportowania dużych wolumenów transakcji pozostaje znaczącym wyzwaniem dla osób fizycznych, szczególnie tych bez zaawansowanego oprogramowania do śledzenia transakcji.
Ponadto pojawia się kwestia subiektywnej interpretacji terminu „rzeczywiste ekonomiczne zbywanie”, co potencjalnie mogłoby prowadzić do niespójnego traktowania podatkowego i sporów z władzami skarbowymi. Jest to szczególnie delikatna materia w DeFi, gdzie aktywa są nieustannie przesuwane między różnymi protokołami.
Istnieje także ryzyko możliwości arbitrażu podatkowego – użytkownicy mogliby potencjalnie wykorzystywać różnice podatkowe między jurysdykcjami, prowadząc do sztucznych struktur transakcyjnych mających na celu odroczenie podatków.
Co dalej? Harmonogram i perspektywy legislacyjne
HMRC nie ogłosiło jeszcze ostatecznego harmonogramu dla wprowadzenia zmian legislacyjnych. Urząd zadeklarował, że będzie kontynuować zaangażowanie sektora na etapie oceny uzasadnienia dla wprowadzenia zmian w prawo. Rząd skupia się aktualnie na opracowaniu ram dla osób fizycznych, a dopiero po sfinalizowaniu stanowiska dla indywidualnych inwestorów rozważy, czy wprowadzone zmiany mogą lub powinny być rozszerzone na podmioty korporacyjne.
Dla inwestorów w kryptoaktywa jest to przede wszystkim moment oczekiwania na kolejne aktualizacje i ostateczny kształt legislacji. Przepisy dotyczące raportowania będą kluczową kwestią – zarówno moment powstania zobowiązań podatkowych, jak i wymogi dotyczące sprawozdawczości będą stanowiły istotne elementy przyszłych ustaleń.
Wnioski dla użytkowników
Potencjalna zmiana podatkowa w Wielkiej Brytanii sygnalizuje rosnące rozumienie przez władzę specyfiki i rzeczywistych wyzwań związanych z funkcjonowaniem zdecentralizowanych finansów. Proponowany model NGNL stanowi pragmatyczne podejście do równoważenia potrzeby innowacji z wymogami uczciwości podatkowej. Choć pozostają wyzwania operacyjne i pytania dotyczące precyzji definicji, inicjatywa ta może znacząco uprościć krajobraz podatkowy dla milionów użytkowników DeFi na całym świecie, inspirując być może podobne reformy w innych jurysdykcjach.
