Amerykańskie fundusze spot ETF oparte na Solanie odnotowały rekordowy tydzień. W ciągu pięciu sesji zakończonych 25 września napływy netto do siedmiu produktów wyniosły łącznie około 188 mln dolarów. Wszystkie fundusze przyciągnęły kapitał, jednak zdecydowanym liderem okazał się produkt Bitwise.
Bitwise zgarnia większość kapitału
Największym zainteresowaniem inwestorów cieszył się fundusz BSOL firmy Bitwise, do którego wpłynęło około 128 mln dolarów. Oznacza to, że produkt odpowiadał za mniej więcej 68 proc. całotygodniowych napływów.
Na kolejnych miejscach znalazły się fundusze zarządzane przez Grayscale i Fidelity. GSOL przyciągnął około 28 mln dolarów, natomiast FSOL odnotował napływy na poziomie 18 mln dolarów. Pozostałe 14 mln dolarów trafiło łącznie do produktów Morgan Stanley, VanEck, Franklin Templeton i 21Shares.
To wyraźny sygnał, że inwestorzy instytucjonalni coraz chętniej sięgają po Solanę w formie regulowanych produktów giełdowych. Dominacja jednego funduszu pokazuje, jak duże znaczenie ma dziś marka emitenta. Jednocześnie taki napływ kapitału może wzmacniać zainteresowanie całym ekosystemem Solany.
Warto też spojrzeć na szerszy kontekst rynkowy: Bitwise przekonuje o nadchodzącym wzroście wartości Solany. To dodatkowo podnosi temperaturę wokół tego aktywa.
| Fundusz | Tygodniowe napływy |
|---|---|
| Bitwise BSOL | ok. 128 mln USD |
| Grayscale GSOL | ok. 28 mln USD |
| Fidelity FSOL | ok. 18 mln USD |
| Pozostałe fundusze | ok. 14 mln USD |
| Łącznie | ok. 188 mln USD |
Piątek przyniósł rekordowy dzienny wynik
Szczególnie mocna okazała się końcówka tygodnia. W piątek fundusze ETF na Solanę przyciągnęły około 87 mln dolarów, czyli niemal połowę całego tygodniowego wyniku.
Był to najlepszy pojedynczy dzień w historii tych produktów. Sam fundusz Bitwise pozyskał tego dnia około 56 mln dolarów, a produkt Grayscale przyciągnął kolejne 19 mln dolarów.
Bitwise dominuje także w dłuższym ujęciu
Przewaga Bitwise nie ogranicza się wyłącznie do ostatniego tygodnia. Od momentu uruchomienia funduszy spot ETF na Solanę produkt BSOL zebrał około 1,2 mld dolarów z łącznych napływów wynoszących około 1,6 mld dolarów.
Oznacza to, że Bitwise kontroluje mniej więcej 76 proc. całego kapitału, który trafił do tej grupy funduszy. Wynik z ostatniego tygodnia był więc nieco słabszy od długoterminowego udziału firmy, ponieważ konkurencyjne produkty pozyskały wspólnie około 60 mln dolarów.
ETF-y upraszczają inwestowanie w SOL
Fundusze spot ETF pozwalają inwestorom uzyskać ekspozycję na cenę SOL za pośrednictwem tradycyjnego rachunku maklerskiego. Nie muszą oni samodzielnie zakładać portfela kryptowalutowego, kupować tokenów na giełdzie ani zajmować się ich przechowywaniem.
Napływy netto pokazują, ile nowego kapitału faktycznie trafia do funduszy po uwzględnieniu wypłat. Nie należy ich mylić z obrotem akcjami ETF na rynku wtórnym, ponieważ sama zmiana właściciela jednostek funduszu nie oznacza dopływu nowych środków do produktu.
Solana korzysta z szerszego zainteresowania rynkiem
Mocny tydzień funduszy opartych na SOL wpisywał się w szerszy trend na rynku aktywów cyfrowych. Amerykańskie ETF-y spot na bitcoina przyciągnęły w tym samym czasie około 2,4 mld dolarów, a produkty inwestujące w ether odnotowały napływy rzędu 690 mln dolarów.
Pomimo zainteresowania ze strony inwestorów cena Solany pozostawała w okolicach 119 dolarów. To wciąż około 60 proc. poniżej historycznego maksimum wynoszącego niemal 293 dolary.
Alpenglow może przyspieszyć finalizację transakcji
Rekordowe napływy zbiegły się w czasie z testami aktualizacji Alpenglow. Jej celem jest skrócenie czasu potrzebnego do uznania płatności za nieodwracalną — z około 12,8 sekundy do mniej więcej 150 milisekund.
W piątek rozwiązanie trafiło do drugiego publicznego środowiska testowego sieci Solana. Zakładana szybkość finalizacji pozostaje jednak celem testów, a twórcy projektu nie ogłosili jeszcze terminu wdrożenia aktualizacji w głównej sieci.
Rosnące zainteresowanie funduszami ETF oraz prace nad poprawą parametrów technicznych mogą wzmacniać postrzeganie Solany jako projektu atrakcyjnego zarówno dla inwestorów detalicznych, jak i instytucjonalnych. Jednocześnie napływy do produktów Bitwise pokazują, że rynek nadal jest mocno skoncentrowany wokół jednego dominującego funduszu.
W końcu ktoś to ruszył! Bitwise znowu odsuwa konkurencję. Chociaż mógłbym się zastanowić, czemu zainwestować w ETF-y zamiast po prostu kupić SOL. Nie rozumiem tej mody na fundusze, ale widać, że ludzie się na to łapią.
Nie za bardzo wiem, czy to się w ogóle opłaca. Bitwise z taką przewagą, ale co to znaczy dla rynku na dłuższą metę? Czy ta dominacja nie przyciągnie regulacji? Historycznie, zawsze było jakieś „ale” w takich przypadkach.
Biorąc pod uwagę, że Solana znowu spadła do 119$, chyba lepiej poczekać, aż się ustabilizuje. Owszem, ETF-y to fajne udogodnienie, ale co z tego, jeśli cena kryptowaluty jest taka niestabilna?
Super, że prace nad Alpenglow trwają – może przyciągnie to więcej inwestorów. Pytanie tylko, czy będą w stanie to wdrożyć na czas, bo rynek nie czeka na nikogo.
Moje doświadczenia z ETF-ami są mieszane. Zainwestowałem w jeden z funduszy na Ether i miałem problemy z wypłatami. Czy ktoś inny miał podobne sytuacje z funduszami Bitwise albo GSOL?
Bitwise ma sporą przewagę, ale jak długo? Moim zdaniem, Grayscale powinno być stawiane wyżej – ich fundusz to jednak klasyk. Warto by było zobaczyć, co się stanie, jeśli zmienią strategię marketingową.
Ciekawe, jak Alpenglow wpłynie na przyszłą cenę SOL. Jak dla mnie, z tego co czytałem, to może być potężny game changer, ale znowu – obietnice a rzeczywistość… Czy ktoś już testował?