Rynek kryptowalut rozpoczyna tydzień od wyraźnego odbicia, mimo że Rezerwa Federalna podniosła docelowy poziom stóp procentowych do 4%. Bitcoin ponownie zbliża się do bariery 84 tys. dolarów, pokazując odporność na jastrzębią reakcję inwestorów po ubiegłotygodniowej decyzji Fed.
Najbliższe dni mogą przynieść podwyższoną zmienność. Uczestnicy rynku będą analizować przede wszystkim dane z amerykańskiego rynku pracy, sektora nieruchomości oraz przemysłu, a także oceniać dalszy kierunek polityki pieniężnej Banku Japonii i Banku Anglii.
SEC otwiera drogę do tokenizowanych akcji
Jednym z najważniejszych wydarzeń dla branży cyfrowych aktywów będzie uruchomienie przez amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd pilotażowych zasad dotyczących tokenizowanych papierów wartościowych.
Od 22 września wybrane platformy instytucjonalne będą mogły, w ramach warunkowego pięcioletniego zwolnienia, rozpocząć testowe transakcje tokenizowanymi akcjami bezpośrednio na publicznych blockchainach. Inicjatywa może przyspieszyć rozwój infrastruktury łączącej tradycyjne rynki finansowe z technologią blockchain.
Tokenizacja akcji może stać się jednym z najważniejszych mostów między tradycyjnymi finansami a światem blockchain. Jeśli pilotaż okaże się sukcesem, może to znacząco zwiększyć zainteresowanie instytucji cyfrowymi aktywami. Kluczowe będzie jednak to, jak regulatorzy podejdą do kwestii bezpieczeństwa i nadzoru.
Amerykańska SEC z nieoficjalnym przyzwoleniem na tokenizowane akcje to temat, który może mocno wpłynąć na dalszy rozwój rynku tokenizacji.
Najważniejsze dane makroekonomiczne
W centrum uwagi znajdą się publikacje z USA i Kanady. W czwartek, 24 września, inwestorzy poznają między innymi dane o sprzedaży detalicznej w Kanadzie oraz liczbę nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w Stanach Zjednoczonych.
Rynek oczekuje 201 tys. nowych wniosków wobec 196 tys. tydzień wcześniej. Tego samego dnia opublikowane zostaną również dane o sprzedaży nowych domów w USA, która według prognoz ma wynieść 700 tys. w ujęciu rocznym, w porównaniu z 739 tys. w poprzednim miesiącu.
W piątek uwagę przyciągną zamówienia na dobra trwałe w Stanach Zjednoczonych. Ekonomiści przewidują miesięczny spadek o 0,3%, podczas gdy poprzedni odczyt wskazywał wzrost o 1,1%.
Tego samego dnia opublikowany zostanie finalny indeks nastrojów konsumentów Uniwersytetu Michigan. Oczekiwana wartość to 47,8 punktu, wobec 51,7 punktu w poprzednim odczycie. Słabsze dane gospodarcze mogą zwiększyć oczekiwania na łagodniejszą politykę Fed, co zwykle sprzyja aktywom o wyższym ryzyku, w tym kryptowalutom.
Głosowania w najważniejszych projektach
W tym tygodniu odbędzie się kilka istotnych głosowań w zdecentralizowanych organizacjach autonomicznych.
- Lido DAO głosuje nad uruchomieniem programu zapewniającego płynność tokena LDO na scentralizowanych giełdach. Propozycja zakłada przeznaczenie do 1,5 mln LDO oraz 480 tys. USDC na działania market makingu, które mają poprawić głębokość arkuszy zleceń i ograniczyć ryzyko ewentualnych delistingów. Głosowanie kończy się 21 września.
- Uniswap Governance analizuje możliwość rozszerzenia mechanizmu pobierania opłat protokołu i spalania tokenów UNI na sieć Arc, czyli blockchain warstwy pierwszej rozwijany przez Circle. Głosowanie orientacyjne potrwa do 23 września.
- CoW DAO rozważa zmianę systemu rywalizacji solverów odpowiedzialnych za realizację transakcji. Projekt zakłada przeznaczenie budżetu nagród w wysokości 10% przychodów protokołu, aby poprawić routing zleceń i zwiększyć skuteczność ich realizacji. Głosowanie zakończy się 25 września.
Nadchodzące odblokowania tokenów
Inwestorzy powinni również śledzić zaplanowane uwolnienia nowych tokenów, ponieważ zwiększona podaż może czasowo wpływać na presję sprzedażową.
21 września odblokowane zostanie 0,38% podaży w obiegu tokena Canton, o wartości około 17,17 mln dolarów. Dzień później na rynek trafi 1,3% podaży TON, warte około 51,2 mln dolarów.
Największy procentowo unlock zaplanowano na 23 września. Wtedy odblokowane zostanie 14,7% podaży tokena Humanity, czyli aktywa o wartości około 20,8 mln dolarów.
Brak dużych premier i konferencji
Na ten tydzień nie zaplanowano potwierdzonych dużych premier nowych tokenów. Kalendarz nie obejmuje również istotnych konferencji branżowych.
Mimo to rynek pozostaje wrażliwy zarówno na dane makroekonomiczne, jak i informacje regulacyjne. Utrzymanie przez bitcoina wysokich poziomów po decyzji Fed może świadczyć o sile popytu, jednak publikacje z rynku pracy i gospodarki USA nadal mogą wywołać gwałtowne ruchy cen.
Jak na razie widzimy tylko chwilowe odbicie bitcoina, ale nie zdziwię się, jak zaraz znów spadnie. Wydaje mi się, że rynek nie przetrwa zbyt długo przy tych stopach procentowych.
Tokenizowane akcje? To może być interesujące, ale czy te rozwiazania nie są tylko kolejnym chwytem marketingowym? Zobaczymy, jak to wpłynie na rzeczywisty rynek.
Z tych danych makroekonomicznych jedynie sprzedaż dóbr trwałych może przynieść ciekawy wgląd. Spadek o 0,3% to nic w porównaniu do tego, co się dzieje na świecie. Słabe dane będą tylko potwierdzać dalszą politykę Fed, więc raczej nie ma co liczyć na duże wzrosty.
Mam mieszane uczucia co do tych projektów DAO. Podobają mi się ideą, ale większość kończy na tym, że głosują jedynie nieliczni. Co z prawdziwym decentralizowaniem? Lido DAO z ich płynnością dopiero przekonamy się, jak to zadziała w praktyce.
Warto obserwować, co będzie z tym unlockiem tokenów. Zwiększona podaż zazwyczaj prowadzi do spadków. Nie sądzę, żeby to tym razem było inne. Jestem wyczulony na takie ruchy.
Rządowe regulacje mogą okazać się kluczowe dla przyszłości kryptowalut. SEC w końcu coś robi, ale zastanawiam się, co im tak naprawdę na tym zależy. Ciekawe, czy to wszystko zmieni dynamikę rynku.